عادت أسعار الذهب العالمية للتداول بالقرب من أعلى مستوى تاريخي لها، الذي تم تسجيله الأسبوع الماضي، في ظل حالة من عدم اليقين تسود الأسواق مع اقتراب الانتخابات الأمريكية. تنتظر الأسواق صدور بيانات اقتصادية هامة هذا الأسبوع قد تحدد مسار أسعار الفائدة.
أسعار الذهب بتعاملات اليوم
سجلت أسعار أونصة الذهب العالمية ارتفاعاً خلال تعاملات اليوم الثلاثاء بنسبة 0.4%، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في 4 جلسات عند 2757 دولاراً للأونصة، بعد أن افتتحت التداولات عند مستوى 2741 دولاراً.
تمكن الذهب من تعويض التراجع الذي شهده خلال الأسبوع، نتيجة لتقلص المخاوف المرتبطة بالشرق الأوسط، ليعود للتداول بالقرب من أعلى مستوى تاريخي سجله الأسبوع الفائت عند 2758 دولاراً للأونصة، وفقاً لتحليل جولد بيليون.
يتجه الذهب لإنهاء تداولات شهر أكتوبر الجاري بزيادة قدرها 4.5% حتى الآن، ليكون هذا الارتفاع للأشهر الأربعة على التوالي.
تشير المؤشرات الحالية إلى أن هناك ميلاً نحو الذهب من قبل الأسواق والمستثمرين كملاذ آمن، ومن المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات حتى انتهاء انتخابات الرئاسة الأمريكية المقررة في 5 نوفمبر المقبل، حيث تتزايد حالة عدم اليقين بسبب التقارب في نتائج استطلاعات الرأي بين دونالد ترامب وكامالا هاريس.
كما حصل الذهب على دعم إضافي من توقف الدولار الأمريكي عن الارتفاع مقابل سلة من العملات الرئيسية، ليستمر التداول بالقرب من أعلى مستوياته في 3 أشهر. كما استقرت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بالقرب من أقصى مستوياتها في 3 أشهر، مما دعم أيضاً ارتفاع أسعار الذهب بسبب العلاقة العكسية القائمة بينهما.
هذا وتنتظر الأسواق هذا الأسبوع صدور بيانات هامة تتعلق بالاقتصاد الأمريكي، والتي من المتوقع أن تحدد اتجاهاً واضحاً لأسعار الفائدة من جانب البنك الفيدرالي الأمريكي. تشمل هذه البيانات تقرير الوظائف الأمريكي، بالإضافة إلى بيانات النمو والتضخم، التي يعتمد عليها البنك في تقييم أداء الاقتصاد ورسم اتجاه سياسة الفائدة.
أسعار الفائدة الأمريكية
تشير توقعات الأسواق إلى احتمالية بنسبة 94% بأن يقوم البنك الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماعه في نوفمبر، مع توقع احتمال بنسبة 6% بأن يبقي على أسعار الفائدة ثابتة دون تغيير.
يستفيد الذهب من أسعار الفائدة المنخفضة، التي تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للمعدن النفيس الذي لا يقدم عائداً لحائزيه، وفقاً لتحليل جولد بيليون.
على صعيد آخر، أعلن مجلس الذهب العالمي عن ارتفاع التدفقات النقدية إلى صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب، حيث سجلت زيادة قدرها 14.7 طن من الذهب خلال الأسبوع المنتهي في 25 أكتوبر، بعد أن شهدت ارتفاعاً آخر خلال الأسبوع السابق بمقدار 23.9 طن، وهو ما يمثل أعلى ارتفاع منذ أكتوبر 2025.
على الرغم من الأسعار القياسية للذهب، قادت صناديق الاستثمار في الذهب في المنطقة الأسيوية التدفقات النقدية إلى صناديق الاستثمار العالمية بمقدار 12.2 طن، تلتها صناديق أمريكا الشمالية بمقدار 4.5 طن، بينما سجلت الصناديق في المنطقة الأوروبية خروج تدفقات بمقدار -1.9 طن من الذهب.
تقرير التزامات المتداولين المفصل الصادر عن لجنة تداول السلع الآجلة أظهر زيادة في عقود شراء الذهب الآجلة من قبل المتداولين الأفراد والصناديق والمؤسسات المالية بمقدار 14319 عقد مقارنة بالتقرير السابق، بينما ارتفعت عقود البيع بمقدار 4549 عقد.
يعكس التقرير ارتفاع الطلب على الاستثمار في الذهب خلال الفترة الأخيرة، في ظل زيادة الطلب على الملاذ الآمن، فضلاً عن استقرار توقعات الأسواق بشأن توجه البنك الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم في نوفمبر.
أسعار الذهب محلياً
يشهد سعر الذهب المحلي تداولات إيجابية اليوم الثلاثاء، بعد التراجع الذي شهدته الأسعار يوم أمس نتيجة عمليات البيع لجني الأرباح، تأثراً بتحركات أسعار الذهب العالمية التي تشكل المؤثر الأساسي حالياً على حركة سوق الذهب المحلي.
افتتح الذهب عيار 21 الأكثر شيوعاً تداولات اليوم عند 3740 جنيهاً للجرام، وأصبح يتداول عند 3735 جنيهاً للجرام وقت كتابة التقرير، بعد أن انخفض يوم أمس بمقدار 3 جنيهات حيث أغلق عند 3727 جنيهاً للجرام، وكان قد افتتح تداولات الأمس عند 3730 جنيهاً للجرام.
شهد سعر الذهب المحلي تراجعاً يوم أمس ليصل إلى أدنى مستوى عند 3717 جنيهاً للجرام، قبل أن يتعافى قبل الإغلاق ويقلص خسائره.
كانت عمليات البيع لجني الأرباح على الذهب العالمي السبب وراء تراجع سعر الذهب المحلي يوم أمس، إلا أنه عاد اليوم للتعافي مجدداً متابعاً حركة السعر العالمية التي تؤثر بشكل رئيسي على سعر الذهب المحلي.
وتترقب الأسواق زيارة صندوق النقد الدولي في بداية شهر نوفمبر لمراجعة برنامج الإصلاح، بعد مطالبة الحكومة المصرية بذلك نظراً لتداعيات تأثير الإجراءات الإصلاحية على المواطنين وارتفاع تكلفة المعيشة.
أفادت شركة فيتش سوليوشنز التابعة لوكالة فيتش للتصنيف الائتماني، بأنه قد يحدث تساهل من قبل صندوق النقد الدولي مع مصر أثناء مفاوضات تعديل برنامج الإصلاح، مما قد يؤدي إلى تمديد فترة تنفيذ الإصلاحات.
توقعات أسعار الذهب العالمية والمحلية
عاد سعر الذهب العالمي للتداول بالقرب من أعلى مستوى تاريخي له، في ظل انتظار الأسواق صدور بيانات هامة هذا الأسبوع قد تؤثر على مسار أسعار الفائدة الأمريكية، مع تزايد الطلب على الملاذ الآمن مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
سرعان ما عاد سعر الذهب المحلي إلى المسار الإيجابي اليوم الثلاثاء، بعد تراجع يوم أمس بسبب عمليات البيع لجني الأرباح على الذهب العالمي، ويبدو أن الأسعار قد تستعيد تماسكها مجدداً مدعومة بحركة إيجابية من الأسعار العالمية.
شهدت أونصة الذهب العالمي ارتفاعاً لتتقارب مجدداً من ذروتها التاريخية، متجاوزة مستوى المقاومة الصاعد، مما يهيئ الأسواق لاحتمال اختراق هذه القمة السعرية وتسجيل مستوى تاريخي جديد، خاصة مع استجماع المزيد من الزخم الصاعد. ومع تجاوز القمة الحالية، قد تستهدف الأسعار مستويات 2780 دولاراً للأونصة ثم 2800 دولار.
أما بالنسبة للأسعار المحلية:
بعد أن تراجع سعر الذهب عيار 21 إلى أدنى مستوى يوم أمس عند 3717 جنيهاً للجرام، عاود اليوم التداول عند 3740 جنيهاً للجرام، مما يعكس محاولة لتجميع الزخم الصاعد مرة أخرى، مدعوماً بالزخم الذي نتج عن عمليات البيع لجني الأرباح. ويُتوقع حالياً إعادة اختبار القمة السعرية الأخيرة فوق 3750 جنيهاً للجرام واختراقها مستهدفاً 3800 جنيهاً للجرام.
